Enfants, James et Rocky ont fait les quatre cents coups ensemble. Si le premier s'est rangé et est devenu un curé respectable, le deuxième sort aujourd'hui de prison et retourne dans leur quartier où il est accueilli comme une rock star par les jeunes. Or James, qui tente de sauver les jeunes de la criminalité, est devenu la cible des malfrats du quartier.
Le cirque Tetrallini montre au public toutes sortes de monstres : un homme-tronc, une femme-oiseau, des sœurs siamoises. Cependant, le nain Hans délaisse sa fiancée, Frieda, pour la belle et grande trapéziste, Cléopâtre. Maîtresse du colosse Hercule, elle ne se soucie aucunement de l'amour du petit homme, jusqu'à ce qu'elle apprenne qu'il vient d'hériter d'une grosse fortune...
Polly, Carol, Trixie et Fay sont des "gold diggers", quatre jeunes artistes de music-hall ambitieuses. Alors qu'elles répètent les numéros d'un nouveau spectacle, des créanciers provoquent l'annulation de celui-ci, en raison de factures impayées. Le petit ami de Polly, artiste brillant et mystérieux, se propose de financer un nouveau spectacle, à condition de ne pas apparaître sur scène...
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