Durant le festival Obon, fête en l'honneur des ancêtres, le jeune Hagiwara s'éprend de la fille d'un samuraï déchu. Mais la jeune femme cache un destin tragique.
Alors qu'ils font étape durant une tempête de neige, un jeune sculpteur et son maître rencontrent la femme des neiges. L'esprit épargnera le jeune apprenti, à condition qu'il n'évoque à quiconque leur rencontre.
XVIIe siècle. Tsugumo, samouraï déchu, demande asile au clan Li. Il veut se suicider en s'ouvrant le ventre de son sabre. L'intendant du clan lui raconte l'histoire de Chijiwa, un jeune homme venu quelques mois plus tôt avec l'intention de se suicider...
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